Harga World Liberty Financial USD

Ditulis oleh: Jaleel plus six WLFI, proyek inti keluarga Trump dalam setengah tahun, telah diluncurkan dan telah menarik perhatian dunia. Beberapa orang bertaruh pada naik turunnya, dan beberapa orang berspekulasi pada koin panas. Selain perdagangan nyata "bertaruh pada arah naik dan turun", dapatkah kita mengandalkan cara yang lebih pasti untuk memakan gelombang uang panas ini? Jawabannya adalah arbitrase. Dalam artikel ini, BlockBeats telah mengumpulkan beberapa peluang arbitrase praktis untuk WLFI: Arbitrase spread 1. Sebarkan arbitrase antar CEX Karena ketidakkonsistenan aturan pencocokan, jam buka, kepadatan pembelian, biaya penanganan, dan pengaturan deposit dan penarikan dari berbagai platform perdagangan, akan ada perbedaan harga untuk WLFI dalam waktu singkat, dan akan ada ruang untuk arbitrase. Misalnya, WLFI akan membuka spot di Binance pada pukul 9 malam ini, tetapi penarikan akan dilakukan pada jam 9 besok malam, yang berarti bahwa sebelum penarikan dibuka, dana hanya dapat "mengalir ke Binance dan menjual ke pembelian di tempat", tetapi untuk sementara "tidak dapat mengalir keluar", dan aliran satu arah akan membuat harga di pasar lebih cenderung mahal. Cara bermain yang bisa didaratkan sebenarnya sangat sederhana. Pertama, pilih dua atau tiga skenario yang dapat dikontrol sebagai "segitiga tersebar", biasanya CEX tingkat pertama (kebanyakan dari mereka adalah Binance saat ini, karena mereka memiliki pembelian tertinggi dan perhatian opini publik), CEX sekunder yang mendukung penarikan (Anda dapat memilih biaya yang lebih rendah, satu masuk dan satu keluar dapat menjaga keuntungan dengan lebih baik), dan kemudian tambahkan pos pengamatan on-chain (seperti kumpulan WLFI Uniswap, yang digunakan untuk menentukan kekuatan pembelian marjinal di rantai). Buka pasar dan transaksi terbaru di kedua bursa secara bersamaan, awasi perbedaan harga WLFI. Setelah Anda melihat bahwa harga Binance jauh lebih tinggi daripada yang lain, dan margin bersih masih positif setelah mengambil biaya taker, spread, dan kemungkinan slippage, Anda dapat membeli dan kemudian menjual di Binance. Kesulitan dari semuanya bukan pada "logika", tetapi pada "ritme". Memindahkan batu bata melintasi kantor pada dasarnya adalah perlombaan melawan penundaan: apakah setoran atau penarikan, jendela pop-up kontrol risiko, konfirmasi on-chain, dan bahkan kecepatan tangan yang Anda klik untuk mengonfirmasi akan menentukan apakah laba kotor 0,x% hingga 1,x% dapat dikantong. Oleh karena itu, ini adalah cara teraman untuk melalui proses lengkap dengan sejumlah kecil uang, mengukur waktu dan biaya setiap langkah, dan kemudian meningkatkan volume. 2. Arbitrase segitiga Arbitrase segitiga dapat dipahami secara sederhana sebagai versi yang ditingkatkan dari "arbitrase spread antar CEX" sebelumnya, yang melibatkan lebih banyak jalur on-chain dan terkadang melibatkan pertukaran mata uang antar stablecoin. Oleh karena itu, ada lebih banyak peluang dan lebih banyak gesekan. "Spread sandwich" yang paling umum di hari-hari awal proyek adalah: harga on-chain BNB kira-kira sama dengan harga on-chain Solana, yang lebih besar dari harga mainnet Ethereum, dan lebih besar dari harga on-market CEX. Karena kumpulan di rantai BNB dan rantai Solana umumnya kecil dan ada banyak bot, harganya lebih mungkin meningkat dengan beberapa pesanan. Ethereum memiliki biaya tinggi, sedikit bot, dan transaksi yang relatif konservatif, sehingga harganya lebih rendah; Bursa terpusat dikendalikan oleh pembuat pasar, dan seringkali tidak membuka setoran dan penarikan atau batas, dan spread tidak dapat segera diratakan, sehingga harga spot adalah yang terendah. Karena WLFI adalah penyebaran multi-rantai, ada ruang untuk operasi semacam itu. Selain itu, mungkin ada sedikit depegging atau perbedaan biaya antara stablecoin baru USD1 dan USDT/USDC, yang juga akan memperkuat pengembalian loop. Namun, perlu dicatat bahwa arbitrase segitiga lebih kompleks daripada arbitrase CEX, dan pemula tidak boleh mencobanya. 3. Spot - Arbitrase biaya pendanaan / basis perpetual Arbitrase "basis abadi / biaya pendanaan" ini juga merupakan teknik umum yang digunakan oleh pembuat pasar, dana netral pasar, kuantitatif, dan arbitrageur. Investor ritel juga bisa melakukannya, tetapi ukurannya kecil, suku bunga dan biaya pinjamannya tinggi, dan keuntungannya tidak jelas. Hanya ada dua sumber "keuntungan" penting dalam setnya: yang pertama adalah tingkat pendanaan. Ketika harga abadi lebih tinggi dari spot dan biaya pendanaan positif, bulls harus membayar "bunga" untuk short secara teratur - Anda melakukan "spot long + perpetual short" dan mengumpulkan bunga ini secara teratur; Sebaliknya, ketika biaya pendanaan negatif, lakukan "jual spot + panjang abadi", dan bayar dari pendek ke panjang. Dengan cara ini, eksposur bersih Anda mendekati nol, dan biaya pendanaan seperti bunga saat ini, yang diselesaikan secara bergulir selama periode waktu tertentu, dan Anda memakan arus kas "premi emosional/diskon pesimis". Yang kedua adalah regresi dasar. Saat online atau berfluktuasi, akan ada premi atau diskon satu kali dibandingkan dengan harga spot perpetual. Ketika sentimen mendingin dan pembuatan pasar pulih, perpetual akan bergerak lebih dekat ke harga spot/indeks, dan Anda dapat mengantongi keuntungan satu kali ini dari "mempersempit spread" dalam struktur lindung nilai Anda. Bersama-sama, keduanya adalah kombinasi dari "bunga + regresi", dikurangi biaya pinjaman, biaya, dan slippage, yang merupakan laba bersih. Namun, penting untuk memahami berbagai informasi seperti mekanisme likuidasi, slippage, biaya, tingkat pendanaan, waktu penyelesaian, dan kedalaman transaksi dari berbagai platform perdagangan untuk mencegah tekanan pendek XPL. Selain itu, pada strategi "spot long + perpetual short" yang paling umum, Anda juga dapat menemukan beberapa brankas dengan pengembalian tahunan yang relatif tinggi, seperti brankas StakeStone dan Lista DAO, yang memiliki APY 40%+ setelah subsidi. 4. Arbitrase lindung nilai penjualan singkat LP+ grup LP grup sederhana bukanlah arbitrase, ini lebih seperti "menukar risiko terarah dengan biaya". Namun, jika Anda melapisi lindung nilai short selling, hanya menyisakan kurva pengembalian bersih dari "biaya penanganan − biaya pendanaan / bunga pinjaman − biaya penyeimbangan ulang", itu juga merupakan ide lindung nilai yang lebih baik. Struktur yang paling umum adalah menyediakan likuiditas terpusat on-chain (seperti kumpulan WLFI/USDC atau WLFI/ETH) sambil mempersingkat WLFI perpetual dengan nilai nominal yang sama di bursa. Jika tidak ada perpetual, Anda juga dapat meminjam koin di akun margin untuk menjual spot, tetapi gesekannya akan lebih besar. Tujuannya hanya untuk mencegah Anda bertaruh pada naik turunnya, dan memfokuskan semua perhatian Anda pada sisi "semakin banyak transaksi, semakin tinggi biaya penanganan". Ketika ditegakkan, LP diperlakukan sebagai "interval pembuatan biaya". Pilih kurs dan rentang harga yang dapat Anda awasi, seperti tingkat biaya 0,3% atau 1% untuk periode mata uang baru, dan atur kisaran ke "lebar sedang" mendekati harga saat ini. Setelah penerapan, sebagian dari posisi LP akan menjadi spot WLFI, dan sebagian lagi akan menjadi stablecoin, dan Anda akan menggunakan bagian WLFI ini untuk membuka perpetual pendek, menyelaraskan nilai dolar dari kedua kaki pada awalnya. Harga berfluktuasi bolak-balik dalam kisaran, dan kaki pada rantai bergantung pada berpindah tangan untuk mengumpulkan biaya penanganan, dan mengandalkan penyeimbangan ulang pasif untuk memakan sedikit selisih harga; Arah dibawa oleh kaki kosong ke bukaan terbalik, dan pendekatan keseluruhan netral. Jika tingkat pendanaan positif saat ini, kaki kosong Anda masih dapat menerima bunga tambahan; Jika biaya pendanaan negatif, perlu mengandalkan kisaran yang lebih luas, leverage yang lebih rendah, dan lindung nilai ulang frekuensi yang lebih rendah untuk mendukung pengembalian bersih. Perbedaan dari arbitrase dasar adalah bahwa arbitrase dasar memakan pengembalian harga dan biaya pendanaan "perpetual dan spot", dan di sini memakan "biaya penanganan yang disebabkan oleh omset on-chain". Perbedaan dari LP murni adalah untung rugi LP murni sangat bergantung pada arah dan kerugian tidak kekal. Saham koin WLFI ALTS adalah lindung nilai dengan WLFI ALT5 Sigma (NASDAQ: ALTS) mengumpulkan sekitar $1,5 miliar melalui penerbitan saham + penempatan pribadi, sebagian di antaranya langsung ditukar dengan token WLFI dan bagian lainnya digunakan untuk mengalokasikan WLFI di pasar sekunder, sehingga menjadikan dirinya sebagai "eksposur brankas/proxy" yang memegang WLFI. Untuk bacaan terkait lebih lanjut tentang WLFI ALT5 Sigma (Nasdaq: ALTS), silakan lihat: "Jangan Berani Membeli Token, Apakah Ada Peluang untuk Saham WLFI?" 》 Mengamati kenaikan ALTS dan WLFI pada saat yang sama, masuk akal bahwa sisi kuat pendek, sisi lemah panjang, dan posisi akan dilindung nilai dan ditutup ketika kembali normal. Misalnya, WLFI naik lebih dulu karena narasi yang disebutkan di atas, sementara ALTS dibatasi oleh jam perdagangan saham AS atau "stagflasi" biaya pinjaman, dan spreadnya melebar. Ketika pasar saham AS dibuka dan dana menebus "eksposur proxy" ALTS, kesenjangan ini akan kembali. Jika Anda menggunakan WLFI perpetual untuk lindung nilai, Anda mungkin juga mendapatkan biaya pendanaan, tetapi pendapatan utama masih berasal dari spread itu sendiri, bukan dari arah sepihak. Ini berbeda dari "arbitrase biaya basis/pendanaan" sebelumnya karena tidak ada jangkar deterministik "spot-perpetual" di sini, tetapi saham digunakan sebagai "bayangan" untuk memegang WLFI, dan logikanya lebih seperti ide lama "BTC dan MSTR", tetapi kesulitan eksekusi terletak pada gesekan dan periode waktu. Sisi kripto adalah 7×24 jam perdagangan, WLFI dibuka pada jam 8, tetapi waktu buka Nasdaq adalah pukul 9:30, jika Anda membeli dan menjual sebelum ini adalah perdagangan pra-pasar, Anda dapat melakukan pemesanan dan mencocokkan, tetapi aturan pencocokan berbeda dari pesanan biasa, dan Anda juga harus memperhatikan kemungkinan penangguhan/pemutus sirkuit. Taruhan kapitalisasi pasar WLFI di Polymarket Sekarang ada dua taruhan pada WLFI di Polymarket, keduanya tentang kapitalisasi pasar WLFI pada hari ditayangkan, tetapi satu adalah pasar berjenjang (<$10 miliar, $10–12 miliar..., >$16 miliar), dan yang kedua adalah pasar ambang batas (>). $13 miliar, >$20 miliar, >$35 miliar). Karena mereka semua bertanya tentang "FDV satu hari setelah WLFI ditayangkan", harga mereka harus sama: jumlah lima probabilitas dalam braket harus sama dengan 100%. Oleh karena itu, harga ">$16B" dalam braket harus konsisten dengan P(>16B) di ambang batas. Pada saat yang sama, jumlah harga suplemennya (<$10B, 10–12B, 12–14B, 14–16B) di tempat sampah harus sama dengan 1 − P(>16B) di ambang batas. Jika Anda menemukan bahwa kedua belah pihak tidak sama, misalnya, ">$16B" dalam braket dikutip sangat tinggi, tetapi jumlah dari empat tingkatan tidak rendah, menghasilkan jumlah ">$16B + empat tingkatan sisanya" secara signifikan lebih besar dari 1, jual di sisi mahal atau lindung nilai dengan Tidak, dan pada saat yang sama beli sisi yang lebih murah untuk membuat keranjang "harus mendapatkan $1, biaya <1"; Jika totalnya kurang dari 1, beli kedua sisi secara langsung dan kunci selisihnya.