Hyperliquid проти ASTER: Як кредитне плече формує майбутнє децентралізованої торгівлі перпетуалами

Вступ до Hyperliquid та ASTER у децентралізованій торгівлі перпетуалами

Децентралізований ринок деривативів переживає трансформаційний розвиток, і платформи, такі як Hyperliquid та ASTER, знаходяться на передовій. Ці платформи переосмислюють торгівлю перпетуалами на блокчейні, використовуючи передові функції та стратегії. У цій статті розглядаються їхні унікальні пропозиції, роль кредитного плеча та ширші наслідки для криптовалютної екосистеми.

Вибуховий запуск ASTER та продуктивність токена

ASTER, децентралізована біржа (DEX), інкубована YZi Labs (раніше Binance Labs), швидко стала помітною на криптовалютному ринку. Її токен, ASTER, зріс на вражаючі 1,650% у перший день торгів, а обсяг торгів за 24 години перевищив $345 мільйонів. Крім того, загальна заблокована вартість (TVL) ASTER зросла з $660 мільйонів до $1.005 мільярда, що свідчить про швидке впровадження та сильний інтерес ринку.

Основні функції, що сприяють зростанню ASTER

1. Система подвійного маржинального забезпечення: ASTER пропонує режими маржинального забезпечення для одного активу та кількох активів, забезпечуючи трейдерам гнучкість та покращене управління ризиками.

2. Перпетуальні контракти на акції: Впроваджуючи торгові пари, такі як AAPL/USDT, ASTER об'єднує традиційні фінанси та децентралізовані фінанси (DeFi).

3. Функція прихованих ордерів: Натхненна темними пулами традиційних фінансів, механізм прихованих ордерів ASTER зменшує ризики front-running та MEV (Miner Extractable Value) атак.

4. Інтеграція з BNB Chain: Використовуючи інфраструктуру Binance, ASTER отримує переваги від сильної бази користувачів та надійної екосистеми.

Домінування Hyperliquid на ринку та обсяги торгів

Hyperliquid зарекомендував себе як лідер у просторі перпетуальних DEX, демонструючи 30-денний обсяг торгів у $329 мільярдів та володіючи 57.8% часткою ринку. Його нативний токен, HYPE, нещодавно досяг історичного максимуму у $59.29, а ринкова капіталізація склала $16 мільярдів, що ще більше зміцнює його домінування.

Інновації, що сприяють успіху Hyperliquid

1. Високошвидкісний блокчейн: Побудований на Ethereum Layer-2 (Arbitrum), власний блокчейн Hyperliquid забезпечує низьку затримку та високу ефективність торгів.

2. Оптимізація ліквідності: Hyperliquid використовує механізм централізованої книги лімітних ордерів (CLOB), пропонуючи глибоку ліквідність та безперебійний досвід торгівлі.

3. Опції кредитного плеча: Платформа надає конкурентоспроможні функції кредитного плеча, дозволяючи трейдерам збільшувати свої позиції, ефективно управляючи ризиками.

Порівняння пропозицій продуктів ASTER та Hyperliquid

Хоча обидві платформи досягають успіху у децентралізованій торгівлі перпетуалами, їхні підходи орієнтовані на різні потреби користувачів:

• Торгові інструменти: ASTER зосереджується на перпетуальних контрактах на акції, об'єднуючи традиційні фінанси та DeFi, тоді як Hyperliquid акцентує увагу на криптовалютних деривативах.

• Системи маржинального забезпечення: Подвійна система маржинального забезпечення ASTER забезпечує гнучкість, тоді як Hyperliquid надає пріоритет оптимізації ліквідності через механізм CLOB.

• Приховані ордери: Функція прихованих ордерів ASTER вирішує проблеми front-running, унікальна інновація, натхненна традиційними фінансами.

Роль кредитного плеча у торгівлі перпетуалами

Кредитне плече є наріжним каменем торгівлі перпетуалами, дозволяючи трейдерам збільшувати свої позиції та потенційні прибутки. Як Hyperliquid, так і ASTER пропонують надійні опції кредитного плеча, адаптовані до різних апетитів до ризику та торгових стратегій. Однак трейдерам слід бути обережними, оскільки кредитне плече також збільшує потенційні втрати.

Переваги кредитного плеча

• Ефективність капіталу: Кредитне плече дозволяє трейдерам відкривати більші позиції з меншим капіталом.

• Підвищений потенціал прибутку: Збільшені позиції можуть призвести до вищих прибутків у сприятливих ринкових умовах.

Ризики кредитного плеча

• Збільшена волатильність: Кредитне плече збільшує цінові коливання, підвищуючи ризик ліквідації.

• Складне управління ризиками: Трейдерам необхідно застосовувати передові стратегії для мінімізації потенційних втрат.

Інтеграція традиційних фінансових інструментів у DeFi

Впровадження ASTER перпетуальних контрактів на акції є значним кроком у інтеграції традиційних фінансів із DeFi. Пропонуючи торгові пари, такі як AAPL/USDT, ASTER привертає ширшу аудиторію, включаючи традиційних інвесторів, які шукають доступ до децентралізованих ринків.

Регуляторні наслідки

Включення перпетуальних контрактів на акції викликає питання щодо регуляторної відповідності. Платформи повинні орієнтуватися у складних правових ландшафтах, щоб забезпечити дотримання регуляцій, зберігаючи децентралізацію.

Інновації у торгових механізмах

Як ASTER, так і Hyperliquid розширюють межі децентралізованої торгівлі завдяки унікальним інноваціям:

• Приховані ордери: Функція прихованих ордерів ASTER запобігає front-running та MEV атакам, підвищуючи довіру трейдерів.

• Системи подвійного маржинального забезпечення: Режими маржинального забезпечення ASTER відповідають різноманітним торговим уподобанням, забезпечуючи гнучкість та управління ризиками.

• Високошвидкісний блокчейн: Рішення Layer-2 Hyperliquid забезпечує швидку та ефективну торгівлю, зменшуючи затримку та покращуючи досвід користувачів.

Тренди ринку у торгівлі перпетуалами на блокчейні

Ринок перпетуалів на блокчейні переживає швидке зростання, з обсягами торгів у Q2 2025, що досягли $898 мільярдів, збільшення на 11.3% порівняно з Q1. Це зростання обумовлене попитом користувачів на самостійне зберігання, прозорість та інноваційні функції торгівлі.

Основні драйвери зростання

1. Децентралізація: Трейдери все більше надають перевагу самостійному зберіганню та прозорості.

2. Диференціація продуктів: Платформи, такі як ASTER та Hyperliquid, впроваджують унікальні функції для залучення користувачів.

3. Інтерес інституцій: Інтеграція традиційних фінансових інструментів привертає інституційних інвесторів до DeFi.

Майбутні дорожні карти для ASTER та Hyperliquid

Дорожня карта ASTER

• Aster Chain: ASTER планує запустити власний блокчейн, розширюючи свою екосистему.

• Стейблкоїни та RWAs: Платформа прагне включити стейблкоїни та реальні активи (RWAs) у свої пропозиції.

Дорожня карта Hyperliquid

Хоча Hyperliquid не розкрив конкретних планів для протидії зростанню ASTER, його акцент на оптимізації ліквідності та ефективності торгівлі свідчить про продовження інновацій у просторі перпетуалів.

Висновок

Конкуренція між Hyperliquid та ASTER підкреслює швидку еволюцію децентралізованої торгівлі перпетуалами. Оскільки обидві платформи продовжують впроваджувати інновації та розширюватися, трейдери можуть очікувати динамічного ринкового ландшафту, наповненого можливостями та викликами. Незалежно від того, чи це кредитне плече, диференціація продуктів або інтеграція традиційних фінансів, майбутнє торгівлі децентралізованими деривативами обіцяє трансформаційне зростання.