ASTER проти Hyperliquid: ключові інсайти, які повинен знати кожен трейдер

Вступ: ASTER і Hyperliquid на ринку децентралізованих перпетуальних бірж

Ринок децентралізованих перпетуальних бірж швидко трансформується, і платформи, такі як ASTER та Hyperliquid, стають ключовими гравцями. Ці біржі впровадили революційні функції для залучення трейдерів, але як вони порівнюються між собою? У цій статті представлено детальний аналіз ASTER і Hyperliquid, їх сильних сторін, слабких місць і позицій на ринку, щоб допомогти трейдерам приймати обґрунтовані рішення.

Зростання ASTER: децентралізована біржа з орієнтацією на спільноту

Формування ASTER

ASTER виникла в результаті злиття Astherus і APX Finance, створивши децентралізовану перпетуальну біржу, яка охоплює кілька блокчейнів, включаючи BNB Chain, Ethereum, Solana та Arbitrum. Такий мультиблокчейн-підхід дозволяє ASTER отримувати доступ до різноманітних пулів ліквідності, що робить її універсальною платформою для трейдерів, які шукають гнучкість.

Унікальні функції ASTER

1. Система прихованих ордерів: функція прихованих ордерів ASTER зменшує ризик фронт-ранінгу та маніпуляцій з ліквідацією, забезпечуючи безпечне та справедливе торгове середовище.

2. Високі варіанти кредитного плеча: трейдери можуть використовувати кредитне плече до 1,001x, що є видатною пропозицією на ринку децентралізованих бірж.

3. Перпетуальні контракти на акції США 24/7: ASTER забезпечує цілодобову торгівлю перпетуальними контрактами на акції США, орієнтуючись на глобальну аудиторію.

4. Система маржі: платформа підтримує як ізольовану, так і крос-маржинальну торгівлю, приймаючи токени ліквідного стейкінгу як заставу.

Токеноміка та власність спільноти

Токеноміка ASTER орієнтована на власність спільноти, причому 53,5% із загального обсягу в 8 мільярдів токенів виділено на аірдропи та винагороди для спільноти. Це контрастує з агресивною моделлю викупу Hyperliquid, позиціонуючи ASTER як платформу, яка зосереджена на залученні користувачів і довгостроковому зростанні.

Стейблкоїн екосистеми: USDF

Стейблкоїн екосистеми ASTER, USDF, забезпечений позиціями з нейтральною дельтою. Користувачі можуть отримувати прибуток, використовуючи USDF як заставу для торгівлі, додаючи корисність і стабільність платформі.

Hyperliquid: домінуючий гравець із власною технологією

Сила блокчейну Layer 1 Hyperliquid

Hyperliquid працює на власному блокчейні Layer 1, оптимізованому для високої продуктивності та ефективності. Ця інфраструктура дозволяє платформі обробляти великі обсяги торгівлі з мінімальною затримкою, забезпечуючи конкурентну перевагу на ринку децентралізованих бірж.

Ринкова частка та ліквідність

Hyperliquid займає 70% ринкової частки у сфері DeFi перпетуальних контрактів, що підкреслює її домінування. Хоча ASTER досягла вражаючих короткострокових обсягів торгівлі, $300 мільярдів за 30 днів обсягу Hyperliquid демонструють її глибшу ліквідність і стійку активність користувачів.

Порівняння ASTER і Hyperliquid: ключові метрики та функції

Обсяг торгівлі та ліквідність

• ASTER: досяг піку в $29,5 мільярда за 24 години обсягу торгівлі, тимчасово перевершивши Hyperliquid.

• Hyperliquid: підтримує глибшу ліквідність протягом тривалих періодів, із $300 мільярдами за 30 днів обсягу.

Заяви про децентралізацію

• ASTER: критики ставлять під сумнів її децентралізацію через відсутність валідаторів і специфічної блокчейн-інфраструктури.

• Hyperliquid: повністю ончейн-модель із власним блокчейном Layer 1, що підсилює її децентралізаційні переваги.

Стратегії токеноміки

• ASTER: орієнтована на спільноту, понад половина її токенів виділена на аірдропи та винагороди.

• Hyperliquid: агресивна модель викупу, спрямована на підвищення вартості токенів.

Виклики та критика

Заяви ASTER про децентралізацію

Хоча ASTER позиціонує себе як децентралізована біржа, деякі критики стверджують, що її залежність від централізованої інфраструктури підриває ці заяви. Відсутність валідаторів і надійного механізму консенсусу викликає питання щодо її довгострокової життєздатності як справді децентралізованої платформи.

Стійкість зростання

Незважаючи на швидке зростання, загальна заблокована вартість (TVL) ASTER знизилася з $2 мільярдів до $655 мільйонів, що викликає занепокоєння щодо утримання користувачів і стійкості її зростання. Сильна залежність платформи від маркетингових кампаній і аірдропів може бути недостатньою для підтримки її імпульсу.

Ризики високих варіантів кредитного плеча

Високі варіанти кредитного плеча ASTER приваблюють трейдерів, схильних до ризику, але створюють потенційні ризики для стабільності платформи та утримання користувачів. Надмірно кредитовані позиції можуть призвести до значних втрат, що може відлякати менш досвідчених трейдерів.

Роль партнерств в екосистемі

ASTER уклала стратегічні партнерства з такими проектами, як Trust Wallet, Pendle та PancakeSwap, щоб покращити свою ліквідність і стимули для користувачів. Ці співпраці відіграють важливу роль у стимулюванні прийняття платформи та розширенні її екосистеми.

Ширша конкуренція на ринку децентралізованих перпетуальних бірж

Суперництво між ASTER і Hyperliquid відображає ширшу динаміку ринку децентралізованих перпетуальних бірж. Хоча інноваційні функції та агресивний маркетинг ASTER сприяли її швидкому зростанню, міцна інфраструктура та стійка ліквідність Hyperliquid роблять її грізним конкурентом.

Висновок: що слід враховувати трейдерам

І ASTER, і Hyperliquid пропонують унікальні переваги, орієнтуючись на різні типи трейдерів. Токеноміка ASTER, орієнтована на спільноту, високі варіанти кредитного плеча та мультиблокчейн-стратегія роблять її привабливим вибором для тих, хто шукає інновації. З іншого боку, власний блокчейн Hyperliquid і домінування на ринку забезпечують стабільне та ефективне торгове середовище.

Оскільки ринок децентралізованих перпетуальних бірж продовжує розвиватися, трейдерам слід ретельно оцінювати ці платформи, виходячи з їхніх індивідуальних потреб і толерантності до ризику. Розуміння ключових функцій і викликів ASTER і Hyperliquid допоможе трейдерам приймати обґрунтовані рішення в цьому конкурентному середовищі.