Titlul original: "ETH este pe cale să atingă un nou maxim, la ce jetoane alfa "ether" merită să acordați atenție?

Sursa originală: Biteye Chinese Recent

, prețul ETH s-a apropiat de un maxim istoric, cu un impuls puternic ascendent și un aflux accelerat de fonduri instituționale.

În acest context, selectăm 12 jetoane alfa pentru a explica cele mai recente progrese și motive optimiste.

1/12

sub conducerea lui Tom Lee, compania listată în SUA BitMine Immersion (NYSE: BMNR) a strâns 1,2 milioane de ETH, în valoare de 5,03 miliarde de dolari, devenind cel mai mare deținător de ETH din lume. În plus, compania intenționează să continue să cumpere ETH, cu scopul de a obține 5% din oferta globală de ETH, și intenționează să-și folosească deținerile de ETH pentru a obține randament. Prin urmare, BMNR este, fără îndoială, unul dintre transportatorii puternici pentru a paria pe Ethereum.

Strategia agresivă de tezaurizare a BMNR a atras, de asemenea, susținerea acționarilor de pe Wall Street. ARK Invest a cheltuit aproximativ 182 de milioane de dolari pentru a achiziționa aproximativ 4,77 milioane de acțiuni ordinare ale Bitmine, dintre care 177 de milioane de dolari vor fi folosite pentru a cumpăra Ethereum (ETH); Cunoscutul investitor Bill Miller a investit, de asemenea, în BMNR și l-a comparat cu ETHMicroStrategy; Fondul Fondatorilor lui Peter Thiel a dezvăluit, de asemenea, o participație de 9,1%.

Beneficiind de creșterea prețurilor ETH și de povestea "tezaurizării", prețul acțiunilor BMNR a continuat să se întărească în ultima vreme, aproape dublându-se din august.

/12

recentul sentiment optimist a fost detonat de StablecoinX, o nouă divizie a Ethena, care intenționează să răscumpere 260 de milioane de dolari de ENA în 6 săptămâni, reprezentând 8% din oferta circulantă, iar banii reali sunt trași în fiecare zi. Mai important, schimbarea taxei a fost aprobată, iar o parte din veniturile din protocol vor fi distribuite direct deținătorilor de sENA în viitor. Conform simulării scenariului Tokenomist, se estimează în mod conservator că sENA poate ajunge la 4% anualizat și chiar se așteaptă să depășească 10% într-un scenariu optimist.

Pe lângă beneficiile interne ale protocolului, la începutul lunii iunie, Coinbase și-a anunțat sprijinul pentru ENA și lansarea perechilor de tranzacționare în dolari americani ca unul dintre puținele proiecte de monede stabile sintetice listate pe monedă. În același timp, ecosistemul Ethena continuă să crească, colaborând cu protocoale de randament precum Pendle pentru a încorpora USDe în mai multe strategii DeFi și pentru a crește randamentele lipicioase.

Pe termen lung, Ethena extinde lanțul convergent, lansează stablecoin USDtb, construiește treptat un sistem de venituri diversificat și își îmbunătățește capacitatea de a rezista condițiilor ciclice.

3/12

performanța recentă a lui Pendle a fost extrem de impresionantă, TVL depășind 9 miliarde de dolari pe 13 august, un nivel record. Prețul tokenului său s-a apropiat odată de 6 USD, în creștere cu peste 30% în cursul lunii, depășind cu mult piața.

Logica pozitivă este următoarea:

1. Boros a fost lansat, convertind ratele de finanțare a contractelor perpetue BTC/ETH în active tranzacționabile, atrăgând un număr mare de utilizatori să participe într-o perioadă scurtă de timp și devenind principalul motor de creștere al Pendle V3. Potrivit statisticilor, Boros a atras depozite BTC și ETH în valoare de peste 1,85 milioane de dolari în primele două zile de la lansare, ceea ce a dus la creșterea bruscă a TVL a lui Pendle.

2. Pendle este profund legat de protocoale precum Ethena și Aave și a lansat strategii precum PT-USDe, contribuind cu aproape 60% din TVL al lui Pendle.

3. Din 2025, aproximativ 41 de miliarde de dolari din fonduri instituționale s-au revărsat în DeFi, iar programul de conformitate Citadels al lui Pendle a facilitat fondurile instituționale și a accelerat creșterea TVL.

4/12

, Uniswap are doi catalizatori pozitivi în 2025: lansarea oficială a versiunii V4 și lansarea rețelei exclusive layer-2 "Unichain".

1. Lansarea versiunii V4 permite dezvoltatorilor să folosească Hooks pentru a crea pool-uri și strategii personalizate, sporind vitalitatea protocolului. În prezent, au fost implementate peste 2.500 de pool-uri Hook, iar proiecte precum Bunni și EulerSwap folosind Hooks au atins un volum cumulat de tranzacționare de peste 100 de milioane de dolari, aducând o nouă vitalitate Uniswap.

2. Uniswap intenționează să creeze un ecosistem exclusiv prin Unichain, care reprezintă în prezent peste 70% din tranzacțiile active zilnice. Acest lucru nu numai că extinde baza de utilizatori, dar diversifică și dependențele cu un singur lanț, îmbunătățind rezistența la risc.

începutul lunii august $FLUID

volumul de tranzacționare al Fluid l-a depășit pentru scurt timp pe cel al Uniswap cu 1,5 miliarde de dolari într-o singură zi, puțin mai mare decât cele 1,3 miliarde de dolari ale Uniswap în aceeași perioadă. Fluid convertește garanțiile fondului de creditare în lichiditate de tranzacționare printr-un strat de lichiditate original, îmbunătățind considerabil eficiența utilizării capitalului. Acest model permite Fluid să aibă un volum de tranzacționare uimitor chiar și cu un TVL relativ scăzut.

Logica pozitivă este următoarea:

1. Eliberați o cantitate mare de lichiditate: Fluid folosește în mod inteligent garanțiile/datoria fondului de creditare direct ca lichiditate a perechii de tranzacționare, făcând ca activul să "mănânce doi pești". În timp ce utilizatorii câștigă dobândă la depunerea ETH sau stablecoins pe Fluid, aceste active sunt folosite pentru a oferi profunzime de tranzacționare și pentru a obține venituri suplimentare din comisioane. În plus, stratul de lichiditate Fluid ajustează automat ponderea fiecărui activ pentru tranzacționare în funcție de utilizarea împrumuturilor și crește dinamic cerințele de garanție atunci când fondurile se apropie de limita de împrumut pentru a preveni riscurile de rulare și lichidare. Acest design reduce semnificativ fragmentarea capitalului și îmbunătățește eficiența cifrei de afaceri a lichidității unitare.

2. Dezvoltare rapidă: Fluid a crescut rapid de la lansarea sa în 2023, nu numai că a devenit DEX cu cea mai rapidă creștere pe Ethereum, dar a ajuns și la un volum cumulat de tranzacții de 10 miliarde de dolari în 100 de zile. Acum urmează să fie lansată o bursă "ușoară" mai eficientă, care se așteaptă să crească volumul zilnic de tranzacționare cu încă 4-600 de milioane de dolari SUA, iar iterația rapidă a produsului oferă spațiu pentru imaginație pentru creșterea valorii tokenului FLUID.

3. Creșterea recunoașterii pieței și a evaluării potențiale: prețul $FLUID a crescut cu 14% într-o singură zi la începutul lunii august, pe măsură ce volumul de tranzacționare a crescut. Chiar și după această rundă de creștere, valoarea sa de piață circulantă este de aproximativ 290 de milioane de dolari, ceea ce este mult mai mic decât Uniswap, și este o țintă relativ subevaluată și cu creștere ridicată.

Fiind cel mai mare protocol de miză lichidă al Ethereum $LDO

12, Lido va inaugura o nouă rundă de vârf de dezvoltare în 2025. În prezent, TVL-ul Lido este aproape de 41 de miliarde, reprezentând 26% din TVL-ul DeFi al rețelei.

Prin sortare, se poate observa că Lido sapă mai adânc în șanțul său și din ce în ce mai multe aplicații acceptă stETH ca garanție sau mijloc de plată, crescându-și lichiditatea și cererea. De exemplu, protocoalele de creditare precum Aave au acceptat stETH ca activ colateral, iar pool-urile stabile precum oferă, de asemenea, perechi de tranzacționare stETH, iar stETH își accelerează integrarea în toate colțurile DeFi.

Pe fondul în care stake-ul Ethereum continuă să se încălzească, perspectivele Lido ca lider al industriei rămân solide.

Începând cu

$AAVE

TVL-ul Aave a urcat la aproximativ 38,9 miliarde de dolari, aproape dublu față de începutul anului, reprezentând aproape un sfert din întregul TVL DeFi, clasându-se pe primul loc pe piața de creditare.

Narațiunea stablecoin a explodat în acest an, oferta de stablecoin GHO lansată de Aave crescând de la aproximativ 146 de milioane de dolari la aproximativ 314 milioane de dolari, o creștere de peste 100% și extinzându-se treptat la rețele precum Arbitrum și Base.

Mai mult, știrile despre cooperarea Aave au fost frecvente în ultima vreme. Pe de o parte, proiectul Horizon a fost lansat pentru a extinde canalele RWA, iar pe de altă parte, a cooperat cu Plasma pentru a lansa un fond de stimulare instituțională, cu scopul de a atrage mai multe companii financiare pentru a-și muta afacerea pe blockchain. Această serie de inițiative consolidează poziția Aave ca gateway de împrumut DeFi de nivel instituțional.

12.08,

, crvUSD, și-a sărbătorit cea de-a doua aniversare cu performanțe remarcabile.

Fiind o monedă stabilă supracolateralizată lansată de, crvUSD a fost integrată pe scară largă în protocoalele DeFi majore după doi ani de dezvoltare și poate fi folosită chiar și pentru plăți zilnice. Datorită mecanismului unic de lichidare automată LLAMMA, crvUSD prezintă o rezistență excelentă la fluctuațiile pieței, menținând o paritate de 1:1 în timp ce maximizează protecția valorii colaterale. În prima jumătate a anului, creșterea ratelor dobânzilor DeFi a condus randamentele anualizate ale economiilor crvUSD (scrvUSD) aproape de 8% și au avut o tendință ascendentă.

În ciuda preocupărilor de securitate, după ce s-a confruntat cu incidente precum atacuri de deturnare DNS, echipa a migrat rapid la noul nume de domeniu și a pledat pentru utilizarea metodelor rezistente la cenzură, cum ar fi ENS și IPFS, pentru a furniza servicii front-end.

În plus, fondatorul, Michael Egorov, dezvoltă un nou protocol de randament "Yield Basis", cu scopul de a oferi randamente durabile pentru BTC și ETH pe lanț, iar ecosistemul are potențialul de a se deschide către RWA.

Fiind o monedă stabilă emisă de MakerDAO (Sky) $SKY

, USDS ocupă în prezent locul patru în capitalizarea bursieră, adoptând un model de supracolateralizare și trebuie să blocheze active cripto de valoare mai mare înainte de a emite. Cu ceva timp în urmă, Legea GENIUS a interzis stablecoin-urilor să "plătească dividende direct", iar veniturile USDS au provenit din active colaterale care participă la staking on-chain și minerit de lichiditate în loc de dividende directe, ceea ce a evitat restricțiile proiectului de lege. Randamentul anualizat actual al sUSDS este aproape de 5%, ceea ce are un anumit avantaj în mediul inflaționist de 2,7% din SUA

În prezent, instituțiile principale, cum ar fi Coinbase, au lansat tranzacționarea SKY și USDS în iulie, ceea ce marchează, de asemenea, un pas cheie către finanțarea tradițională pentru Maker.

10/12 $SPK

TVL Spark a crescut cu peste 200% din aprilie, iar acum are un TVL de aproximativ 8,2 miliarde de dolari, ocupând locul opt în rândul protocoalelor DeFi. O injecție incrementală atât de mare de fonduri a sporit direct încrederea pieței în Spark, iar prețul $SPK și-a revenit rapid și a atins noi maxime.

Privind înapoi la începutul deschiderii Spark, popularitatea a fost destul de mare, folosind strategia airdrop la scară largă + listare simultană pe bursele mainstream, atrăgând un număr mare de utilizatori să acorde atenție și să participe la tranzacționarea timpurie, iar creșterea bruscă a volumului de tranzacționare a dus la fluctuații de preț$SPK.

Mai important, Spark este susținut de rezervele de miliarde de dolari ale MakerDAO și de un sistem de active sintetice care funcționează constant de mulți ani, făcându-l unul dintre puținele proiecte din domeniul DeFi care s-a "născut cu o lingură de aur în gură". Ca urmare, produsele Spark au o marjă mare de siguranță de la început, oferind încredere în intrarea fondurilor instituționale și mari.

Privind în perspectivă, Spark are o matrice de produse relativ completă care poate stabili scenarii de venituri diversificate. Linia actuală de produse acoperă SparkLend, SparkSavings, SLL etc., acoperind aproape toate elementele buclei închise a veniturilor DeFi.

11/12 $LINK

În calitate de lider al oracolului, Chainlink a lansat recent un nou mecanism de rezervă Chainlink, care convertește automat taxele de servicii plătite de întreprinderi și DApps în LINK și le depune în rezerva on-chain, acumulând LINK în valoare de peste 1 milion de dolari. Oficialii au declarat că rezervele nu vor fi retrase timp de câțiva ani pentru a sprijini creșterea pe termen lung a rețelei, care poate fi considerată un beneficiu deflaționist pentru "arderea" LINK.

În plus, începând cu luna august, oracolele rețelei Chainlink și-au asigurat peste 93 de miliarde de dolari în valoare DeFi, un nivel record, inclusiv peste 83% din activele on-chain ale Ethereum și aproape 100% din activele din lanțuri noi precum Base.

De asemenea, Chainlink a încheiat recent un parteneriat cu compania-mamă a NYSE, ICE, pentru a-și aduce fără probleme datele valutare și de metale prețioase în lanț. Privind în perspectivă, LINK are șanse mai mari de a crește pe măsură ce serviciile oracle devin mai integrate în narațiunile DeFi și RWA.

12/12 $PENGU

Luna trecută, PENGU a revenit cu narațiunea NFT+Memecoin, crescând vertiginos cu peste 400% în doar 30 de zile. Factorul determinant din spatele acestuia este în principal pozitiv la nivel instituțional, Canary Capital, o instituție binecunoscută, depunând prima aplicație NFT+token dual-asset ETF din lume - Canary Spot PENGU ETF, cu 80-95% jetoane PENGU și 5-15% NFT-uri Pudgy Penguins în portofoliul propus.

SEC a acceptat oficial cererea ETF, așteptările pieței pentru "Penguin ETF" au devenit optimiste, iar tokenul PENGU a crescut imediat.

Avertisment de risc: Analiza de mai sus este doar pentru referință și nu constituie consultanță de investiții.

Link original