Jeg har fulgt Neutrons arbeid med "supervault" siden demofasen. Unødvendig å si at jeg er en stor fan av denne nye DeFi-primitiven.
Jeg kom uavhengig av hverandre på den samme ideen (sannsynligvis litt senere enn Elijah). Det vil være en kjernekomponent i @dango produkttilbud.
Hvis du har prøvd vårt testnett-2, har du mest sannsynlig allerede handlet mot våre passive market making-hvelv uten å være klar over det.
To måter hvelvene vil være enormt verdifulle på:
- For Dango er det ikke nødvendig å betale eksterne market makers høye gebyrer bare for å gjøre børsen brukbar. Dette lar oss rette så mye verdi som mulig til Dango-tokenet.
- For detaljinvestorer åpner dette for en ny avkastningsmulighet som hittil bare er tilgjengelig for sofistikerte algoritmiske tradere.
=== nerdesamtaler nedenfor ===
Å lage denne typen hvelv har historisk sett vært ugjennomførbart, på grunn av mangelen på raske orakler. For eksempel, mens jeg skriver denne setningen, har ikke Chainlink oppdatert BTC-USD-prisen på en halvtime (
Chainlink skyver bare en prisoppdatering på kjeden hvis prisen endres mer enn en terskel (f.eks. 0,5 % for BTC). Dette er ok for utlånsprotokoller som Aave, men absolutt ikke ok for market making. Hvis hvelvet legger inn ordre i henhold til en orakelfeed som til og med er et halvt sekund for gammel, kan det være arbitrasjemuligheter som lar høyfrekvente tradere suge verdi ut av hvelvet.
I tillegg, på generelle kjeder som Ethereum, er det MEV - oraklets operatør må betale høye gebyrer for å få transaksjonene prioritert, noe som kan gjøre det hele økonomisk ugjennomførbart.
Jeg anbefaler denne artikkelen om hvordan eldre protokoller (uten hell) håndterer dette problemet:
Hos Dango bruker vi @PythNetwork 400 ms feed. Vi er også i ferd med å integrere deres nye 1 ms feed. Orakeloppdateringene vil bli sendt direkte av kjedens validator, og festet helt til toppen av blokken. Hvelvet har prioritet fremfor andre tradere når det gjelder å justere kursene som svar på orakeloppdateringer. Vi har også strømbrytere som beskytter situasjoner som orakelnedetid eller åpenbart falske data (som BTC plutselig går fra 120k til null).
Takk for oppmerksomheten på denne saken!
Nesten et tiår inn i "DeFi-eksperimentet" er et av de få varige (og nye) produktene som DeFi har skapt, tokeniserte LP-posisjoner.
Det er egentlig ingenting som det.
I teorien burde dette være utrolig! Onboarding av aktive market makers er utrolig dyrt i ethvert marked. Den enkleste forklaringen er at aktører som er sofistikerte nok til å markedsføre seg har høye alternativkostnader. Demokratisering av market making _kunne_ være en stor utjevner - alle ville få tilgang til nye kilder til avkastning og markedene ville ha dypere likviditet fra deres evne til å billig ta inn flere midler.
Men i virkeligheten har den tokeniserte LP-posisjonen falt flatt. Mye av handelsvolumet kommer fra arbitrasjeører som tjener lukrativ avkastning på bekostning av LP-tap. De fleste AMM-er er for statiske til å reagere riktig.
Supervaults er var teamets svar.
Hver blokk, hver validator stemmer på prisen på et token. I stedet for å risikere at stemmene deres blir forsinket, oppdateres prisen øverst i blokken. Superhvelv blir da prioritert fremfor andre bestillinger. På toppen av blokken rebalanserer de til den nye prisen, før arbitrageurs er i stand til å plukke dem av til den forrige blokkens rapporterte pris. Dette gir litt sårt tiltrengt beskyttelse for LP-er.
Det kommer til å være mye iterasjon som kreves for å perfeksjonere parametrene, utformingen av oraklet og prioritetssystemet. Men å lansere det som en protokoll i produksjonen er likevel en stor milepæl. Og jeg er veldig spent på å se hva som er i vente.
17,79k
103
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.